نرم افزار شبیه ساز و ارسال اتوماتیک پست های محصولات به سایتها و وبلاگ ها به همراه آموزش ویژه ساخت کلمات کلیدی سریع
نرم افزار شبیه ساز و ارسال اتوماتیک پست های محصولات به سایتها و وبلاگ ها به همراه آموزش ویژه ساخت کلمات کلیدی سریعنرم افزار شبیه ساز و ارسال اتوماتیک پست های محصولات به سایتها و وبلاگ ها به همراه آموزش ویژه ساخت کلمات کلیدی سریع
نرم افزار شبیه ساز و ارسال اتوماتیک پست های محصولات به سایتها و وبلاگ ها به همراه آموزش ویژه ساخت کلمات کلیدی سریعدانلود رایگان بررسی ارتباط بین متغیر های کلان اقتصادی با ساختار سرمایه در بازار سرمایه ایران
| دسته بندی | علوم انسانی |
| بازدید ها | 11 |
| فرمت فایل | docx |
| حجم فایل | 4731 کیلو بایت |
| تعداد صفحات فایل | 109 |
بررسی ارتباط بین متغیر های کلان اقتصادی با ساختار سرمایه در بازار سرمایه ایران
چکیده : 1
مقدمه : 2
فصل اول. 3
کلیات تحقیق. 3
فصل اول : مقدمه 3
1-1 مقدمه 4
2-1 تاریخچه مطالعاتی. 5
3-1 . بیان مساله 6
4-1. چارچوب نظری. 7
5-1 .اهداف تحقیق. 8
6-1 حدود مطالعاتی. 8
1-6-1 قلمرو مکانی. 8
2-6-1 قلمرو زمانی. 8
7-1 . تعریف واژه ها و اصطلاحات.. 9
فصل دوم 11
مروری برادبیات تحقیق. 11
مروری بر ادبیات تحقیق. 11
1-2 . مقدمه 12
2 – 2 . ساختار سرمایه 13
3–2 . تئوریهای ساختار سرمایه 14
4-2. وجود ساختار سرمایه 16
5–2 . ساختار بهینه سرمایه 17
6–2 . مفهوم اهرم 18
7–2 . نقش نوآوری در ساختار سرمایه 18
8–2 . روشهای تأمین مالی. 19
1–8–2 .تأمین مالی کوتاه مدت.. 20
2 –8– 2 . تأمین مالی میان مدت و بلند مدت.. 22
9–2 . ویژگیهای روشهای تأمین مالی. 28
10–2 . مزایای ناشی از استفاده استقراض... 29
11–2 . معایب ناشی از استقراض... 29
12–2 . عوامل مؤثر بر ارزیابی روشهای تأمین مالی. 30
13 - 2 . تأمین مالی و ساختار سرمایه 32
14–2 . هزینه سرمایه 33
15– 2 . پیشینه تحقیق : 38
1-15 -2. تحقیقات خارجی: 38
2 -15-2. تحقیقات داخلی. 39
فصل سوم 44
روش اجرای تحقیق. 44
فصل سوم : روش اجرای تحقیق. 44
1–3 . مقدمه 45
2– 3 . نوع پژوهش.. 45
3 –3 . جامعه ، نمونه آماری و روش نمونه گیری. 46
4–3 . روش و ابزار جمع آوری اطلاعات.. 47
5-3. روش تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 47
1-5-3. تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی. 47
6-3. مدل مفهومی تحقیق. 52
7-3 . متغیر های تحقیق. 52
1-7-3. متغیرهای مستقل. 52
2-7-3 . متغیر وابسته 53
3-7-3. متغیر های کنترل : 53
8–3 . فرضیات تحقیق. 54
فصل چهارم 55
تجزیه و تحلیل داده‌ها 55
فصل چهارم : تجزیه و تحلیل داده ها 55
1-4مقدمه 56
2-4 شاخص های توصیفی متغیرها 56
3-4 تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 58
4-4 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها: 58
5- 4 خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه 59
1-1-5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه فرعی اول: 59
Y= 0.741+0.07EPS-0.015ROA. 67
3-1 -5-4 تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه فرعی سوم 68
Y= 1.288+0.07EPS-0.015ROA-0.06D.. 71
فصل پنجم 83
نتیجه‌گیری و پیشنهادات.. 83
ل پنجم : نتیجه گیری و پیشنهادات.. 83
1-5مقدمه 84
2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 85
1-2-5 نتایج فرضیه فرعی اول. 85
2-2-5 نتایج فرضیه فرعی دوم 85
3-2-5 نتایج فرضیه فرعی سوم 86
4-2-5 نتایج فرضیه فرعی چهارم 86
5-2-5 نتایج فرضیه اصلی اول. 86
3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 87
4-5 پیشنهادها 87
5-5 محدودیت های تحقیق. 88
منابع و ماخذ 90
منابع فارسی: 91
منابع لاتین: 92
منابع اینترنتی: 93
Abstract: 94
جدول (1-4) شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع (آماری) 57
ادامه جدول (1-4) 57
جدول (2-4) آزمون کالموگراف – اسمیرنوف K-S)) برای متغیر وابسته(نسبت بدهی) تحقیق. 59
جدول (3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین نسبت بدهی و نرخ سود بانکی. 60
.جدول (5-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین نسبت بدهی و نرخ سود بانکی با حضور متغیر های کنترلی. 61
جدول (6-4) : تحلیل واریانس رگرسیون برای نسبت بدهی و نرخ سود بانکی و متغیر های کنترلی. 62
جدول(7-4) خلاصه یافته های رگرسیون چند گانه فرضیه فرعی یک به روش Enter 63
جدول (8-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین نسبت بدهی و نرخ تورم 64
.جدول (10-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین نسبت بدهی و نرخ تورم با حضور متغیر های کنترلی. 65
جدول (11-4) : تحلیل واریانس رگرسیون برای نسبت بدهی و نرخ تورم و متغیر های کنترلی. 66
جدول(12-4) خلاصه یافته های رگرسیون چند گانه فرضیه فرعی دوم به روش Enter 67
جدول (13-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین نسبت بدهی و نرخ دلار. 68
جدول(14-4) تحلیل واریانس رگرسیون برای متغیرهای نسبت بدهی و نرخ دلار. 69
.جدول (15-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین نسبت بدهی و نرخ دلار با حضور متغیر های کنترلی. 69
جدول (16-4) : تحلیل واریانس رگرسیون برای نسبت بدهی و نرخ دلار و متغیر های کنترلی. 70
جدول(17-4) خلاصه یافته های رگرسیون چند گانه فرضیه فرعی سوم به روش Enter 71
جدول (18-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین نسبت بدهی و نرخ نقدینگی. 72
جدول(19-4) تحلیل واریانس رگرسیون برای متغیرهای نسبت بدهی و نرخ نقدینگی. 73
.جدول (20-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین نسبت بدهی و نرخ نقدینگی با حضور متغیر های کنترلی. 73
جدول (21-4) : تحلیل واریانس رگرسیون برای نسبت بدهی و نرخ نقدینگی و متغیر های کنترلی. 74
جدول(22-4) خلاصه یافته های رگرسیون چند گانه فرضیه فرعی چهارم به روش Enter 75
جدول (23-4) : ضریب همبستگی میان متغیر های توضیحی. 76
جدول (24-4) معیار کفایت نمونه KMO و آزمون بارتلت.. 77
جدول (25-4) : درصد تغییرات بیان شده توسط عامل ها 77
جدول (26-4) : ماتریس مولفه ها( ماتریس ضرایب عوامل ) 77
جدول (27-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین متغیر های کلان اقتصادی و نسبت بدهی. 78
جدول (28-4) : تحلیل واریانس رگرسیون برای متغیر های کلان اقتصادی و نسبت بدهی. 78
جدول (29-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین نسبت بدهی و متغیر های کلان اقتصادی با حضور متغیر های کنترلی. 79
جدول (30-4) : تحلیل واریانس رگرسیون برای نسبت بدهی و عامل یک و متغیر های کنترلی. 80
جدول(31-4) خلاصه یافته های رگرسیون چند گانه فرضیه اصلی یک به روش Enter 81
چکیده :
اطلاعات اقتصادی در کشور ها از جمله اطلاعات مهم و تاثیر گذار به شمار می رود ، که یکی از موارد پر کاربرد این اطلاعات در بازار های سرمایه کشور ها می باشد . مدیران مالی شرکت ها در تصمیم گیری ها و برنامه ریزی در زمینه بهینه کردن ساختار سرمایه تمامی جوانب را در نظر می گیرند و یکی از این جوانب شرایط اقتصادی محیط پیرامون شرکت است .
در این پژوهش از نرخ تورم ، نرخ نقدینگی ، نرخ سود بانکی و نرخ دلار به عنوان متغیر های اقتصادی نام برده شده و ارتباط آن با ساختار سرمایه که همان نسبت بدهی در شرکت هاست ، مورد بررسی قرار گرفته و برای این منظور اطلاعات شرکت های بازار سرمایه ایران و سایت بانک مرکزی در طی سال های 1384 تا1388 انتخاب و آزمون فرضیه ها با نرم افزار spss به کمک آماره های توصیفی و استنباطی نظیر تحلیل همبستگی ، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت و نتایج به دست آمده در این پژوهش حاکی از عدم ارتباط بین متغیر های کلان اقتصادی و ساختار سرمایه در بازار سرمایه ایران است که با وارد شدن متغیر های کنترلی از جمله نسبت بازده مجموع دارایی ها ، نسبت بازده حقوق صاحبان سرمایه ، نسبت سود هر سهم و نسبت دارایی های ثابت این ارتباط به حالت معنا داری تبدیل شد ، که این خود ناشی از عدم ثبات در وضعیت اقتصادی کشور می باشد که مدیران مالی شرکت ها نتوانند برآورد دقیقی از آینده کشور داشته تا بتوانند در تصمیم گیری های مالی از آن استفاده کنند.
مقدمه :
در دنیای سرمایه گذاری امروز تصمیم گیری شاید مهمترین بخش از فرایند سرمایه گذاری باشد که طی آن سرمایه گذاران در جهت حداکثر کردن منافع و ثروت خویش نیازمند اتخاذ بهینه ترین تصمیمات می باشند. در این ارتباط مهمترین عامل فرایند تصمیم گیری اطلاعات است. اطلاعات می تواند بر فرایند تصمیم گیری تاثیر بسزایی داشته باشد. زیرا موجب اخذ تصمیمات متفاوت در افراد متفاوت می شود. در شرکت ها نیز تصمیمات ساختار سرمایه متاثر از اطلاعات است .اقتصاد دانان اطلاعات اقتصادی را یکی منابع اطلاعاتی مدیران مالی می دانند. به همین دلیل یکی از اهداف تهیه متغیر های اقتصادی فراهم کردن اطلاعات به منظور تسهیل تصمیم گیری است.
در کشور های توسعه یافته به علت وجود ثبات اقتصادی ، شرایط اقتصادی در آینده برای بیشتر افراد و شرکت ها قابل پیش بینی کردن است و با در نظر گرفتن این شرایط سعی در بهینه کردن تصمیمات خود دارند ، ولی در کشور های توسعه نیافته و یا در حال توسعه این امر به علت نوسان و تلاطم در محیط اقتصادی امری دور از ذهن یا محال است و در طی تحقیقات مختلف رابطه بین متغیر های کلان اقتصادی با متغیر های حسابداری مورد بررسی و ارزیابی قرار گرفته است.در این تحقیق نیز در پی یافتن پاسخ این سوال هستیم که آیا متغیر های کلان اقتصادی بر ساختار سرمایه در بازار سرمایه ایران تاثیر دارد یا خیر؟ بنابر این رویکرد اصلی در این پژوهش آزمون تجربی تاثیر متغیر های اقتصادی با نسبت بدهی است .
دانلود رایگان بررسی رابطه نقد شوندگی و ساختار سرمایه در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار ایران
| دسته بندی | علوم انسانی |
| بازدید ها | 13 |
| فرمت فایل | docx |
| حجم فایل | 479 کیلو بایت |
| تعداد صفحات فایل | 119 |
بررسی رابطه نقد شوندگی و ساختار سرمایه در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار ایران
چکیده: 1
مقدمه: 2
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1 مقدمه 4
2-1- تاریخچه مطالعاتی. 5
3-1-بیان مسأله 6
4-1- چارچوب نظری تحقیق. 7
5-1- فرضیات تحقیق. 7
6-1اهداف تحقیق. 8
1-6-1 اهداف علمی تحقیق. 8
2-6-1 اهداف کاربردی تحقیق. 8
7-1- اهمیت و ضرورتهای خاص انجام تحقیق. 8
8-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات تحقیق. 9
فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق
1-2 مقدمه 11
2-2-تعریف ساختار سرمایه 12
3-2-نظریه های مرتبط با ساختار سرمایه 13
1-3-2 نظریه درآمد خالص... 13
2-3-2 نظریه درآمد عملیاتی خالص... 14
3-3-2 نظریه سنتی. 14
4-2- تئوری های مختلف پیرامون ساختار سرمایه شرکت ها 14
1-4-2 -تئوری مودیلیانی و میلر 14
1-1-4-2 – مالیات و نظریه مود یلیانی و میلر. 15
2-1-4-2 - هزینه های ورشکستگی و نظریه مودیلیانی و میلر. 15
3-1-4-2 - هزینه های نمایندگی و نظریه مودیلیانی و میلر. 16
2-4-2تئوری تبادل ایستا 16
3-4-2-تئوری سلسله مراتب گزینه های تامین مالی. 17
4-4-2-تئوری ساختار سازمانی. 17
5-2- هزینه سرمایه 18
6-2- عوامل موثر بر ساختار سرمایه 19
1-1-6-2 – ملاحظات مالیاتی. 19
2-1-6-2 – نوع دارایی های شرکت.. 19
3-1-6-2- نوسان سود عملیاتی شرکت.. 20
2-6-2-عوامل موثر بر ساختار سرمایه با توجه به شرایط داخلی یا خارجی هر شرکت.. 20
1-2-6-2-عوامل خارجی. 20
1-1-2-6-2- بدهی محیط زیست.. 20
2-1-2-6-2- منبع سرمایه 21
2-2-6-2-عوامل داخلی. 21
1-2-2-6-2- اندازه شرکت.. 21
2-2-2-6-2-هزینه های تحقیق و توسعه 22
3-2-2-6-2- نسبت MV/BV (ارزش بازار دارایی / ارزش دفتری دارایی ) 22
4-2-2-6-2- سودآوری. 22
5-2-2-6-2-سطح اطمینان مدیریت.. 23
6-2-2-6-2- فرصت های رشد 23
7-2-2-6-2- حجم فروش.. 24
8-2-2-6-2- کسری مالی. 24
9-2-2-6-2- بازده سهام 24
10-2-2-6-2-نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام 25
11-2-2-6-2-نقدشوندگی. 25
7-2- عوامل مرتبط با اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام 28
1-7-2رابطه بین اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و بازده سهام شرکتها 28
2-7-2رابطه سیاست تقسیم سود و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام 29
3-7-2رابطه ساختار سرمایه و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام 29
4-7-2رابطه بین حاکمیت شرکتی و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش.. 30
5-7-2رابطه اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و کیفیت سود 34
6-7-2 رابطه بین دوره نگهداری سهام و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام 34
7-7-2 تاثیرناشناخته ماندن هویت معامله‌گران و یا سفارشات بر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام 35
8-7-2 رابطه بین اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش قبلی سهام 36
9-7-2 اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و نقدشوندگی دارایی‌ها 37
10-7-2 اثر قوانین حقوقی و سیاسی بر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام 38
11-7-2 تأثیر دستمزد حسابرسی براختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام 39
12-7-2 اثر عدم تقارن اطلاعاتی بر اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام 39
8-2 – معیارهای متداول سنجش نقدشوندگی. 41
9-2- اجزای اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش.. 46
1-9-2 هزینه های فرآیند سفارش : 47
2-9-2- هزینه های نگهداری موجودی : 47
3-9-2- هزینه های انتخاب نادرست 48
10-2- نتیجه گیری. 49
11-2-مروری بر پیشینه تحقیق. 49
1-11-2- تحقیقات خارجی. 49
2-11-2- تحقیقات داخلی. 52
فصل سوم : روش اجرای تحقیق
1-3 مقدمه 56
2-3- روش تحقیق. 57
3-3- جامعه آماری. 58
4-3- مدل تحلیلی و شیوه اندازه گیری متغیرهای تحقیق. 59
1-4-3- متغیر مستقل. 60
2-4-3- متغیر وابسته 60
3-4-3- متغیر های کنترل. 60
5-3- روش و ابزارجمع آوری اطلاعات : 61
6-3- شیوه محاسبه متغیرهای تحقیق. 62
7-3 - مدل مفهومی تحقیق. 64
8-3- آزمون های تحقیق. 66
9-3-تحلیل رگرسیون. 67
10-3- آزمون های رگرسیونی لازم دردو بخش زیر ارائه گردیده است. 69
11-3- استفاده کنندگان از نتایج تحقیق. 69
فصل چهارم:تجزیه و تحلیل داده‌ها
1-4 مقدمه 71
2-4- نتایج آمار توصیفی. 71
3-4- آزمون همسانی واریانس : 72
4-4- ماتریس همبستگی. 73
5-4- تحلیل رگرسیون. 74
1-5-4 آزمون فرضیه اول. 76
2-5-4 آزمون فرضیه دوم 77
3-5-4 آزمون فرضیه سوم 77
فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات
1-5 مقدمه 79
2-5- خلاصه تحقیق. 79
3-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها 79
4-5 – نتایج کلی تحقیق. 81
5-5- نوآوری تحقیق. 83
6-5- پیشنهادها 83
1-6-5- پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های تحقیق. 84
2-6-5- پیشنهادات برای تحقیقات آتی. 84
7-5 – محدودیت های تحقیق: 84
پیوست ها
خروجی نرم افزار. 87
منابع و ماخذ
منابع فارسی: 99
منابع لاتین: 101
چکیده انگلیسی: 102
جدول 1-1- خلاصه ای از پژوهش های مرتبط با تحقیق. 5
جدول 1-3 نوع اطلاعات مورد نیاز و شیوه جمع آوری آنها 61
جدول 1-4 آمار توصیفی. 72
جدول 2-4 بررسی همسانی واریانس مدل. 73
جدول 3-4 ماتریس ضریب همبستگی. 74
جدول 4-4 آزمون فرضیه ها با استفاده با روش رگرسیون چند متغیره 75
جدول 5-4 نوع رابطه و سطح معنی داری متغیرهای موردآزمون. 76
نمودار شماره 1-3 مدل مفهومی. 64
چکیده:
یکی از مباحثی که در ادبیات مالی مورد تحقیق و بحث و بررسی قرار گرفته است بررسی رابطه بین اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان معیار نقدشوندگی سهام و ساختار سرمایه می باشد در این تحقیق اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام به عنوان متغیر مستقل واهرم مالی به عنوان وابسته و شاخص نرخ بدهی، هزینه تحقیق و توسعه/ارزش دفتری دارایی،هزینه استهلاک/ ارزش دفتری دارایی، ارزش بازار دارایی/ ارزش دفتری دارایی ، سودآوری، میانگین قیمت سهام واندازه شرکت به عنوان متغیر کنترل در نظر گرفته شد در راستای این هدف 196 شرکت از جامعه آماری که اطلاعات مورد نیاز برای دوره 7ساله مورد تحقیق 81-87 در مورد آنها قابل دسترس بود انتخاب گردید برای آزمون فرضیه تحقیق از روش داده های ترکیبی (مدل اثر ثابت) به روش پنل استفاده شده است. یافته های تحقیق نشان داد که ارتباط مثبت و بی معنی بین میزان نقدشوندگی سهام و ساختار سرمایه شرکت ها وجود دارد وهمچنین سودآوری و ارزش بازار دارایی/ ارزش دفتری دارایی بر این رابطه موثر است و نتایج این تحقیق میتواند مدیران شرکتهای پذیرفته شده در بورس را جهت تصمیم گیری در رابطه با ساختار سرمایه بهینه یاری رساند.
واژه گان کلیدی:نقدشوندگی،شکاف پیشنهاد قیمتی بین خرید و فروش،ساختار سرمایه
مقدمه:
مطالعات بر روی شاخص های نقدشوندگی در اوایل قرن 20 میلادی شروع شد از همان ابتدا این عامل توجه بازارهای مالی را جلب کرد دارایی نقد شونده تلقی می شود که در زمان کوتاه بدون ایجاد ضرر معامله شود منظور از نقدشوندگی صرفاً سهولت در خرید و فروش دارایی مورد نظر و سرعت تبدیل سرمایه گذاری یا دارایی ها به وجه نقد است(خرمدین و یحیی زاده فر ،1387، 102) از عوامل مربوط به نقدشوندگی بازار سهام می توان به اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام اشاره کرد که به عنوان مهمترین عامل تاثیرگذار بر نقدشوندگی معرفی شده( فانگ و همکاران [1]،2009، 5) چن و همکاران [2] (2007) به طوری که میزان این شکاف تا حدود زیادی میزان نقدشوندگی را تعیین می کند قیمتی را که یک معامله گربرای خرید اوراق بهادار پیشنهاد می کند را قیمت پیشنهادی خرید و قیمتی که برای فروش اوراق بهادار پیشنهاد می شود را قیمت پیشنهادی فروش اوراق بهادار می گویند اختلاف بین این دو قیمت پیشنهادی نیز اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش اوراق بهادار نامیده می شود. نقدشوندگی از طریق مبادلات سهام ، هزینه معاملات سرمایه ای را کمتر کرده و شکاف پیشنهاد قیمتی خریدار و فروشنده را باریکتر می نماید علیرغم وجود این رابطه، محققین بر جهت تاثیر نقدشوندگی و عوامل مربوط به آن برساختار سرمایه شرکت ابهام دارند.
نظام ساختارسرمایه شرکتها به دنبال استقرار چارچوبی مدون و مکانیزم های مناسب برای برقراری رابطه ای متعادل میان منابع تامین مالی جهت اجرای پروژه های خود می باشند.تا ثروت سهامداران را به حداکثر برسانند. بنابراین بررسی عوامل موثر بر ساختار سرمایه از اهمیت خاصی برخوردار است.
[1]-Fang et al
[2]-Chen et al
دانلود رایگان ارزیابی نوع مدیریت سود وبررسی اثر ساختار مالکیت و اندازه شرکت برروی مدیریت سودآوری آتی
| دسته بندی | علوم انسانی |
| بازدید ها | 8 |
| فرمت فایل | docx |
| حجم فایل | 757 کیلو بایت |
| تعداد صفحات فایل | 129 |
ارزیابی نوع مدیریت سود وبررسی اثر ساختار مالکیت و اندازه شرکت برروی مدیریت سودآوری آتی
چکیده:.. 1
مقدمه:.. 2
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1-مقدمه: 4
2-1 بیان مسأله 4
3-1 اهداف پژوهش.. 7
4- ا اهمیت و ضرورت پژوهش.. 7
5-1فرضیه پژوهش.. 9
6-1 چارچوب نظری ومدل پژوهش.. 9
7-1 متغیرهای پژوهش.. 11
8-1 قلمرو پژوهش.. 12
1-8-1- قلمرو موضوعی پژوهش.. 12
2-8-1- قلمرو مکانی پژوهش.. 12
3-8-1- قلمرو زمانی پژوهش.. 12
9-1- واژگان کلیدی و اصطلاحات به کار رفته در پژوهش.. 12
فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق
1-2- مقدمه : 15
2-2 گفتار نخست:مدیریت سود 16
1-2-2 مفاهیم سود برای گزارشگری. 16
2-2-2 مفهوم مدیریت سود 18
3-2-2 انگیزه های مدیریت سود 20
4-2-2- طبقه بندی مدیریت سود 23
1-4-2-2 - انواع روشهای مدیریت سود: 23
2-4-2-2 انواع مدیریت سود: 27
5-2-2- هموارسازی سود 30
3-2 گفتار دوم:اقلام تعهدی اختیاری. 33
1-3-2 حسابداری تعهدی و مدیریت سود 33
2-3-2 اقلام تعهدی : 34
3-3-2 کشف و اندازه گیری مدیریت سود با اقلام تعهدی اختیاری. 36
4-2- گفتار سوم:ساختار مالکیت.. 37
1-4-2حاکمیت شرکتی. 37
1-1-4-2مفهوم حاکمیت شرکتی : 37
2-1-4-2 تئوری نمایندگی: 38
2-4-2- مالکیت نهادی. 39
1-2-4-2نظارت نهادی و مدیریت سود: 41
3-4-2- نقش سرمایه گذاران نهادی در انگیزش مدیران. 43
4-4-2- ساختار مالکیت و ارزش گذاری اقلام تعهدی اختیاری. 45
5-4-2- مالکیت خانوادگی. 46
6-4-2 - ساختارمالکیت و مدیریت سود 48
5-2 گفتار چهارم:اندازه شرکت.. 50
1-5-2 اندازه شرکت و مدیریت سود 50
2-5-2 شاخص های اندازه : 52
6-2 گفتار پنجم :پیشینه پژوهش.. 53
1-6-2 پژوهش های مرتبط در برون کشور. 53
2-6-2 پژوهش های مرتبط در درون کشور. 56
فصل سوم: روش اجرای تحقیق
1-3- مقدمه : 61
2-3 جامعه آماری. 61
3-3 تعیین حجم نمونه 62
4-3 فرضیه پژوهش.. 63
5-3 روش پژوهش.. 64
6-3 گردآوری اطلاعات.. 64
7-3 تابع آماره 65
1-7-3 آزمون کولمو گوروف-اسمیرنوف (ks ) 65
2-7-3 آزمون دوربین - واتسون (DW) 65
8-3 رگرسیون چندگانه ومنطق آزمون فرضیه 66
1-8-3 آزمون برای معنی دار بودن رگرسیون وتایید یا رد فرضیه 67
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داه ها
1-4- مقدمه: 69
2-4 شاخص های توصیفی متغیرها 69
4-4 آزمون نرمال بودن متغیر پاسخ ( وابسته ) 74
1-4-4 آزمون جریان وجوه نقد حاصل از عملیات در سال t+1. 74
2-4-4آزمون سود خالص اقلام تعهدی غیر اختیاری در سال t+1. 77
3-4-4آزمون تغییرات سود در سال t+1. 79
5-4 آزمون فرضیه پژوهش.. 81
1-5-4 رگرسیون چندگانه با متغیر پاسخ جریان وجوه نقدحاصل از عملیات در سال t+1(CFOt+1) 81
2-5-4 رگرسیون چند گانه با متغیر پاسخ سود خالص اقلام تعهدی غیر اختیاری در سال t+1 (NDNIt+1) 86
3-5-4 از رگرسیون چندگانه با متغیر پاسخ تغییرات سود در سال t+1 ( EARNt+1∆) 92
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات
1-5-مقدمه: 105
2-5 ارزیابی وتشریح نتایج آزمون فرضیه 105
1-2-5 ارزیابی وتشریح نتایج آزمون فرضیه وبررسی اثرات ساختارمالکیت واندازه شرکت با شاخص جریان وجوه نقدحاصل ازعملیات سال t+1(CFOt+1) 105
2-2-5 ارزیابی وتشریح نتایج آزمون فرضیه وبررسی اثرات ساختارمالکیت و اندازه شرکت با شاخص سودخالص اقلام تعهدی غیراختیاری سال t+1 (NDNIt+1) 106
3-2-5 ارزیابی وتشریح نتایج آزمون فرضیه وبررسی اثرات ساختارمالکیت واندازه شرکت با تغییرات سودسال t+1 (EARNt+1 ∆) 106
4-2-5جمع بندی نتایج آزمون فرضیه بارهرسه شاخص سودآوری آتی. 107
3-5-نتیجه گیری کلی پژوهش : 108
4-5 پیشنهادها 108
1-4-5 پیشنهادهایی در راستای یافته های پژوهش.. 109
2-4-5 پیشنهادهایی برای پژوهش های آتی : 109
5-5 محدودیت های پژوهش : 110
پیوستها:
پیوست شماره 1. 112
پیوست شماره 2. 114
پیوست شماره 3. 119
پیوست شاره 4 : 124
پیوست شماره 5. 141
منابع و ماخذ:
منابع فارسی: 159
منابع لاتین: 162
چکیده انگلیسی .......................................................................................................164
نگاره (1-1) : متغیرهای پژوهش.. 11
نگاره (1-2 ) پژوهش های مرتبط با مدیریت سود 58
نگاره (2-3) : متغیرهای پژوهش.. 64
نگار (1-4)شاخص های توصیف کننده متغیرها : 70
نگاره (2-4 ): توزیع فراوانی متغیر مجازی برای مالکیت خانوادگی (DFAM) 71
نگار (3-4) : توزیع فراوانی متغیر مجازی برای اندازه شرکت (Dsize) 71
نگاره (4-4)ماتریس همبستگی وضریب همبستگی پیرسون. 73
نگاره (5-4) : آزمون کولموگروف –اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن متغیر پاسخ جریان وجوه نقد حاصل از عملیات سال T+1. 75
نگاره (6-4)آزمون کولموگروف – اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن متغییر وابسته تبدیل شده 76
نگاره (7-4)آزمون کولموگروف – اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن متغیر سود خالص اقلام غیر اختیاری در سال T+1 77
نگاره (8-4): آزمون کولموگروف – اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن متغیر سود خالص اقلام تعهدی غیر اختیاری در سال T+1 تبدیل شده 78
نگاره (9-4): آزمون کولموگروف – اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن متغیروابسته تغییرات سود در سال T+1 79
نگاره (10-4): آزمون کولموگروف – اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن متغیر سود در سال T+1تبدیل شده 80
نمودار (6-4): نمودار هیستوگرام متغیر پاسخ تغییرات سود در سال t+1 بعد از تبدیل. 80
نگاره (11-4) : متغیر های مستقل وارد شده /متغیر های حذف شده 81
نگاره (12-4) : ضریب همبستگی ،ضریب تعیین و آزمون دوربین-واتسون: بین متغیرهای مستقل و متغیر وابسته (جریان وجوه نقد حاصل از عملیات سال t+1) 82
نگاره (13-4) : تحلیل واریانس رگرسیون(ANOVA) متغیر های مستقل و متغیر جریان وجوه نقد حاصل از عملیات t+1 82
نگاره (4-14) : ضرایب معادله رگرسیون (coefficients) متغیر مستقل و متغیر وابسته جریان وجوه نقد حاصل از عملیات t+1. 83
نگاره (15-4) : آزمون کولموگروف – اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن خطا یا باقی مانده ها با متغیر پاسخ CFO t+1 86
نگاره (16-4) : متغیرهای مستقل وارد شده /متغیرهای حذف شده 87
نگاره (17-4) : ضریب همبستگی ، ضریب تعیین و آزمون دوربین –واستون : بین متغیرهای مستقل و سود خالص اقلام تعهدی غیر اختیاری در سال t+1. 87
نگاره (18-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) متغیرهای مستقل و متغیروابسته سود خالص اقلام تعهدی غیر اختیاری در سال t+1. 88
نگاره( 19-4 ): ضرایب معادله رگرسیون (Coefficients) متغیرهای مستقل و متغیر وابسته سود خالص اقلام تعهدی غیر اختیاری در سال t+1. 89
نگاره(20-4 ):آزمون کولموگروف-اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن خطایا باقی مانده ها بامتغیر پاسخ1 NDNIt+ 91
نگاره(21-4 ):متغیرهای مستقل وارد شده | متغیرهای حذف شده 92
نگاره(22-4 ) ضریب همبستگی ، ضریب تعیین وآزمون دوربین- واستون : بین متغیرهای مستقل و تغییرات سود در سال t+1 92
نگاره(23-4 ) :تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) متغیرهای مستقل ومتغیر وابسته تغییرات سود در سال t+1 93
نگاره (24-4 ):ضرایب معادله رگرسیون((coefficient متغیرهای مستقل ومتغیر وابسته تغییرات سود در سال t+1 94
نگاره (25-4 ) :آزمون کولموگروف – اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن خطا یا باقی مانده ها با متغیر پاسخ تغییرات سود در سال t+1. 97
نگاره (26-4 ) خلاصه نتایج آزمون فرضیه با هر یک از شاخص ها ی سودآوری آتی. 97
نگاره (27-4)خلاصه نتایج آزمون ها اثرات متغیرها برپیش بینی سودآوری اتی. 98
نگاره(28-4) اطلاعات مالی شرکت.. 99
نمودار(1-2): انواع هموارسازی سود 32
نمودار 1-4:نمودار هیستوگرام متغیر پاسخ جریان وجوه نقد حاصل از عملیات در سال t+1 قبل از تبدیل ریاضی 75
نمودار (2-4): نمودار هیستوگرام متغیر پاسخ جریان وجوه نقد حاصل از عملیات در سال t+1 بعد از تبدیل ریاضی 76
نمودار (3-4): نمودار هیستوگرام متغیر پاسخ سود خالص اقلام تعهدی غیر اختیاری در سال t+1 قبل از تبدیل 77
نمودار (4-4): نمودار هیستوگرام متغیر پاسخ سود خالص اقلام تعهدی غیر اختیاری در سال t+1 بعد از تبدیل 78
نمودار (5-4): نمودار هیستوگرام متغیر پاسخ تغییرات سود در سال t+1 قبل از تبدیل. 79
نمودار (6-4): نمودار هیستوگرام متغیر پاسخ تغییرات سود در سال t+1 بعد از تبدیل. 80
نمودار (7-4): نمودار هیستوگرام باقیمانده های استاندارد شده رگرسیون با متغیر پاسخ جریان وجوه نقدحاصل از عملیات در سال t+1. 85
نمودار (8-4): نمودار هیستوگرام باقیمانده های استاندارد شده رگرسیون با متغیر پاسخ سود خالص اقلام تعهدی غیر اختیاری در سال t+1. 91
نمودار (9-4): نمودار هیستوگرام باقیمانده های استاندارد شده رگرسیون با متغیر پاسخ تغییرا سود در سال t+1 96
چکیده:
رسوائی اخیر در انرون و ورلدکام وسایرشرکتهای آمریکائی ،موجب برانگیخته شدن احساسات عمومی جامعه گردید.بنابراین عموم جامعه براین باورشدن که مدیریت سوداعمال شده توسط مدیران شرکت ها ، به مدیریت سود فرصت طلبانه گرایش دارد ، تا منافع شخصی آنها بیشینه گردد.
هدف پژوهش ، بررسی نوع مدیریت سود اعمال شده ( مدیریت سود فرصت طلبانه یا مدیریت سود کارآ) و تاثیر ساختار مالکیت و اندازه شرکت بر پیش بینی سودآوری آتی درشرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار و همچنین ترغیب وتشویق سرمایه گذاران به سرمایه گذاری باتوجه به وضعیت شرکت ازنظراطلاعات ارائه شده درپیش بینی سودآوری آتی می باشد.
از این رو از مجموع 321 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تا قبل از سال 1381 ، تعداد 99 شرکت از طریق نمونه گیری به روش حذف سیستماتیک در طی سالهای 1382 تا 1385 انتخاب و با استفاده از رگرسیون چندگانه مورد آزمون قرار گرفتند . متغیرهای این پژوهش عبارتند از : اقلام تعهدی اختیاری ، اقلام تعهدی غیر اختیاری ، مالکیت نهادی ، مالکیت خانوادگی ، اندازه شرکت و سودآوری آتی .
یافته های پژوهش نشان می دهد که نوع مدیریت سود اعمال شده بوسیله شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار به مدیریت سود کارآ گرایش دارند .همچنین بین اندازه شرکت وپیش بینی سودآوری آتی رایطه مثبت (مستقیم ) و بین ساختار مالکیت خانوادگی وپیش بینی سودآوری آتی رابطه منفی (معکوس) وجود دارد.در خصوص تاثیر ساختار مالکیت نهادی برپیش بینی سودآوری آتی شواهدی مشاهده نگردید.
مقدمه:
وجود بازارهای سرمایه، یکی از ابزارهای توسعه اقتصادی می باشد. بازارهای سرمایه و شرکت های سهامی این امکان را فراهم می آورند که تعداد زیادی از صاحبان سرمایه، با سرمایه های کوچک و بزرگ، در یک واحد اقتصادی مشارکت کنند وبه این ترتیب ، مشکل تأمین سرمایه های کلان برای ایجاد طرحهای صنعتی بزرگ برطرف می گردد. هر کشوری می تواند با ایجاد بازار بورس مطمئن وامن، سرمایه های سرگردان جامعه را جمع آوری کرده و آن را در مسیرهای تولید و ایجاد ارزش افزوده هدایت کند و از طریق این ارزش افزوده (حقوق ، سود سهام و سهم دولت به عنوان مالیات و...) گامی به طرف توسعۀ اقتصادی کشور بردارد.
پژوهش هایی که درمورد مسائل مختلف مربوط به بورس صورت می گیرد، می تواند نقاط ضعف و قوت را مشخص نموده و کمک شایانی به سازمان بورس اوراق بهادار- در ایفای نقش بزرگی که به عهده دارد- بنماید، همچنین این پژوهش ها می تواند به تصمیم گیری صحیح سهامداران کمک کند و تخصیص بهینۀ منابع اقتصادی، به نحو مطلوبتری صورت گرفته و وضع سرمایه گذاری بهتر گردد.
دانلود رایگان ارزیابی میزان اتکا معامله گران بورس اوراق بهادار تهران به اطلاعات سرمایه فکری در تصمیمات سرمایه گذاری
| دسته بندی | علوم انسانی |
| بازدید ها | 7 |
| فرمت فایل | docx |
| حجم فایل | 4913 کیلو بایت |
| تعداد صفحات فایل | 165 |
ارزیابی میزان اتکا معامله گران بورس اوراق بهادار تهران به اطلاعات سرمایه فکری در تصمیمات سرمایه گذاری
چکیده: 1
مقدمه: 2
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1)مقدمه 4
2-1) تاریخچه مطالعاتی. 4
3-1) بیان مسئله 6
4-1) چارچوب نظری. 7
5-1) فرضیات تحقیق. 8
6-1) اهداف تحقیق. 8
7-1) اهمیت و ضرورت تحقیق. 8
8-1) تعریف عملیاتی. 9
فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق
1-2 مقدمه 15
2-2( سرمایه های فکری. 15
1-2-2) تعاریف مربوط به سرمایه های فکری. 20
2-2-2) بررسی موشکافانه علل وجود تفاوت ها در زمینه ارائه تعریفی واحد از سرمایه های فکری. 22
3-2-2) دلایل افزایش توجه به سرمایه فکری. 22
1-3-2-2) پدیده اقتصاد کلان. 22
2-3-2-2) خصوصیات موجود در منابع نامشهود 23
3-2) تاریخچه سرمایه فکری. 25
1-3-2) بررسی اثر سرمایه فکری بر عملکرد سازمانی و کسب مزیت رقابتی: 27
1-1-3-2) سرمایه های فکری و عملکرد سازمانی. 27
2-1-3-2) نقش ماموریت در بالابردن عملکرد 29
3-1-3-2) مزیت رقابتی. 30
4-1-3-2) مزیت مشهود در مقابل نامشهود 31
5-1-3-2) مدیریت دانش، ابزاری برای تبدیل سرمایه های فکری به مزیت رقابتی. 31
6-1-3-2) ارتباط سرمایه ی فکری ، سرمایه ی اجتماعی و مزیت رقابتی. 32
4-2) اندازه گیری سرمایه فکری. 34
1-4-2) مدل های توصیفی سنجش سرمایه ی فکری. 35
1-1-4-2) مدل های مبتنی بر سرمایه ی بازار. 38
2-1-4-2) مدل های مستقیم سرمایه ی فکری. 39
3-1-4-2) مدل بازده دارایی ها 40
4-1-4-2) مدل های کارت امتیازی. 50
5-1-4-2) مدل های تجسمی. 51
2-4-2) مدل های تجویزی سنجش سرمایه ی فکری. 52
3-4-2) مدل های سنجش دارایی های/ سرمایه های دانشی. 53
4-4-2) ابزارهای سرمایه ی فکری. 54
5-2) افشاء سرمایه های فکری. 54
1-5-2) مقدمه 54
2-5-2) افشاء سرمایه های فکری. 55
3-5-2) تولد اولین و دومین گزارش سرمایه های فکری در جهان. 55
4-5-2) تئوریهای ارائه شده در ارتباط با افشاء سرمایه های فکری. 56
5-5-2) فاکتورهای مهم در افشاء سرمایه های فکری. 58
1-5-5-2) اندازه شرکت.. 58
2-5-5-2) تمرکز مالکیت ها در یک نقطه 58
3-5-5-2) استقلال هیئت مدیره 59
4-5-5-2) عمر شرکت.. 59
6-5-2) خصوصیات یک بیانیه افشاء مناسب.. 59
1-6-5-2) قابل پیشبینی کردن عملکرد 59
2-6-5-2) قابل استفاده بودن برای تصمیم گیرندگان. 60
3-6-5-2) داشتن ارتباط با استانداردهای گزارش دهی مالی موجود 60
7-5-2) گزارش دهی سرمایه فکری. 61
8-5-2) صورت وضعیت سرمایه های فکری. 62
1-8-5-2) گزارش سرمایه فکری. 63
2-8-5-2)گزارش جریان سرمایه فکری. 63
3-8-5-2)گزارش یادداشت سرمایه فکری. 63
فصل سوم: روش اجرای تحقیق
1-3) مقدمه 69
2-3)روش تحقیق. 69
3-3) قلمرو تحقیق. 70
1-3-3) قلمرو موضوعی. 70
2-3-3) قلمرو مکانی. 70
3-3-3) قلمرو زمانی. 70
4-3) روشهای گردآوری اطلاعات.. 71
5-3) ابزار گردآوری اطلاعات.. 72
6-3) مدل مفهومی تحقیق. 72
7-3) جامعه آماری تحقیق. 73
8-3) آزمون فرضیهها 74
9-3) روش تجزیه و تحلیل داده‌ها 75
1-9-3) آزمون همبستگی. 75
2-9-3( رگرسیون چندگانه 76
3-9-3) آزمون نرمال بودن ( کولموگروف- اسمیرنوف ) 76
4-9-3- آزمون خود همبستگی ( دوربین- واتسن ): 77
5-9-3) چند همخطی: 77
6-9-3) بررسی نرمال بودن خطاها 78
10-3) شیوه اندازهگیری متغیرهای پژوهش.. 78
1-10-3) مولفه های سرمایه فکری. 78
1-1-10-3) کارایی سرمایه فیزیکی : 79
2-1-10-3) کارایی سرمایه انسانی. 79
3-1-10-3) کارایی سرمایه ساختاری. 80
2-10-3) شاخص های تصمیمات سرمایه گذاران: 80
1-2-10-3) نوسانات قیمت سهام 81
2-2-10-3) حجم معاملات سهام 81
3-2-10-3)نسبت قیمت به سود 82
4-2-10-3)سود هر سهم 83
5-2-10-3)سود نقدی پرداخت شده: 84
6-2-10-3)ریسک سیستماتیک (B): 84
7-2-10-3)ثبات روند EPS: 85
3-10-3) متغیرهای کنترل. 85
1-3-10-3) اندازه شرکت.. 85
2-3-10-3) نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام 85
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها
1-4) مقدمه 88
2-4) شاخصهای توصیفی متغیرها 89
3-4) روش آزمون فرضیههای تحقیق. 93
1-3-4) بررسی اعتبار مدل. 93
4-4) تجزیهوتحلیل فرضیههای تحقیق. 94
1-4-4) بررسی فرض نرمال بودن متغیرهای وابسته 95
2-4-4)آزمون فرضیه اول. 96
3-4-4) آزمون فرضیه دوم 101
4-4-4) آزمون فرضیه سوم 105
5-4-4) آزمون فرضیه چهارم 109
1-5-4-4) ضرایب مقدار ویژه و شاخص وضعیت بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و EPS . 113
6-4-4) آزمون فرضیه پنجم 114
7-4-4) آزمون فرضیه ششم 118
8-4-4) آزمون فرضیه هفتم 122
9-4-4) خلاصه نتایج آزمون فرضیه ها 126
فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات
1-5) مقدمه 129
2-5) ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیر ها 129
1-2-5) نتیجه فرضیه اول. 130
2-2-5) نتیجه فرضیه دوم 130
3-2-5) نتیجه فرضیه سوم 131
4-2-5) نتیجه فرضیه چهارم 131
5-2-5) نتیجه فرضیه پنجم 132
6-2-5) نتیجه فرضیه ششم 133
7-2-5) نتیجه فرضیه هفتم 133
3-5) نتیجه گیری کلی. 134
4-5) پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های تحقیق. 135
5-5) پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی. 135
6-5) محدودیتها و موانع تحقیق. 136
پیوست ها
پیوست الف) اسامی شرکت های نمونه و میانگین سرمایه فکری محاسبه شده: 138
پیوست ب) همبستگی و رگرسیون به تفکیک سال. 140
منابع و ماخذ
منابع فارسی: 145
منابع لاتین: 146
چکیده انگلیسی: 148
جدول 1-2 مهم ترین تعاریف ارائه شده توسط محققان. 21
جدول 2-2: سیر تکاملی سرمایه فکری. 25
جدول 3-2 گزارش سرمایه فکری شرکت.. 63
جدول 1-3 نحوه محاسبه متغیرها 80
جدول 1-4 : شاخص های توصیف کننده متغیرها تحت شاخص های مرکزی ، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع. 89
جدول 2-4 : شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق تحت شاخص های مرکزی به تفکیک سال. 90
جدول 3-4 : آزمون نرمال بودن متغیر وابسته 96
جدول 4-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنیداری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و نوسانات قیمت سهام. 97
جدول 5-4: تحلیل واریانس بین مؤلفههای سرمایه فکری و نوسانات قیمت سهام 97
جدول 6-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و نوسانات قیمت سهام 98
جدول 7-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و نوسانات قیمت سهام 99
جدول 8-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنیداری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و نسبت قیمت به سود. 101
جدول 9-4: تحلیل واریانس بین مؤلفههای سرمایه فکری و نسبت قیمت به سود 102
جدول 10-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و نسبت قیمت به سود. 102
جدول 11-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و نسبت قیمت به سود 103
جدول 12-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنیداری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و حجم معاملات سهام. 105
جدول 13-4: تحلیل واریانس بین مؤلفههای سرمایه فکری و حجم معاملات سهام 106
جدول 14-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و حجم معاملات سهام . 106
جدول 15-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و حجم معاملات سهام 108
جدول 16-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنیداری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و EPS. 110
جدول 17-4: تحلیل واریانس بین مؤلفههای سرمایه فکری و EPS. 110
جدول 18-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و EPS . 111
جدول 19-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و EPS. 112
جدول 20-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنیداری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و ثبات روند EPS. 114
جدول 21-4: تحلیل واریانس بین مؤلفههای سرمایه فکری و ثبات روند EPS. 115
جدول 22-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و ثبات روند EPS. 115
جدول 23-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و ثبات روند EPS. 116
جدول 24-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنیداری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و DPS. 118
جدول 25-4: تحلیل واریانس بین مؤلفههای سرمایه فکری و DPS. 119
جدول 26-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و DPS 119
جدول 27-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و DPS. 120
جدول 28-4: ضریب همبستگی پیرسون، سطح معنیداری و تعداد نمونه آماری بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک . 122
جدول 29-4: تحلیل واریانس بین مؤلفههای سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک... 123
جدول 30-4: ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین واتسون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک. 123
جدول 31-4: ضرایب معادله رگرسیون بین متغیر مؤلفههای سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک... 124
جدول 32-4: ضریب مولفه های سرمایه فکری و شاخصهای تصمیمات سرمایه گذاران. 126
جدول 33-4 رابطه بین سرمایه فکری با سه متغیر حجم معاملات سهام ، EPS و DPS. 127
نمودار 1-2 چارچوبی برای نشان دادن جریان سرمایه های فکری. 60
نمودار 2-2 : صورت وضعیت سرمایه های فکری. 62
نمودار 1-3 مدل طبقهبندی داراییهای یک شرکت.. 72
نمودار 2-3 مدل تبیینی تحقیق. 73
نمودار 1-4: هیستوگرام نوسانات قیمت سهام 100
نمودار 2-4: نمودار پراکندگی متغیر نسبت قیمت به سود 100
نمودار3-4: هیستوگرام نسبت قیمت به سود 104
نمودار4-4: نمودار پراکندگی متغیر نسبت قیمت به سود. 104
نمودار5-4: هیستوگرام حجم معاملات سهام 108
نمودار6-4: نمودار پراکندگی متغیر حجم معاملات سهام 109
نمودار7-4: هیستوگرام EPS. 113
نمودار8-4: نمودار پراکندگی متغیر EPS. 113
نمودار 9-4: هیستوگرام ثبات روند EPS. 117
نمودار 10-4: نمودار پراکندگی متغیر ثبات روند EPS. 117
نمودار 11-4: هیستوگرام DPS. 121
نمودار 12-4: نمودار پراکندگی متغیر DPS. 121
نمودار 13-4: هیستوگرام ریسک سیستماتیک. 125
نمودار 14-4: نمودار پراکندگی متغیر ریسک سیستماتیک. 125
چکیده:
فرایند تصمیم گیری سرمایه گذارن، تحت تاثیر ترکیبی از اطلاعات مالی و غیر مالی است، اما گزار ش هایی که مدیران در رابطه با عملکرد و نحوه فعالیت شرکت به بازار سرمایه ارایه می کنند، صرفا ابعاد مالی و مشهود قضیه را در بر می گیرد و کمتر اطلاعاتی در مورد اقلام نامشهود را در بر میگیرد، بنابراین علاوه بر اطلاعات مالی رایج، سرمایه گذاران به اطلاعات بیشتری در مورد عوامل نامشهودی که بر قیمت سهام موثر است، نیاز دارند .
در این تحقیق سعی شده قدرت مربوط بودن اطلاعات مربوط به سرمایه فکری در تصمیمات سرمایه گذاری از طریق آزمون های آماری اندازه گیری شود تا به کمک آن بتوانیم به سرمایه گذاران متغیرهایی را معرفی کنیم تا آن ها بتوانند با وارد کردن این متغیرها در مدل تصمیم خود به بازده بهتری دست یابند.
پس از جمع آوری داده ها و تجزیه و تحلیل داده ها از طریق آزمون های آماری به این نتیجه رسیدیم که بین سرمایه فکری و سه شاخص تاثیر گذار بر تصمیمات سرمایه گذاران یعنی متغیرهای حجم معاملات سهام ، EPS و DPS (فرضیات سوم ، چهارم و ششم ) رابطه معنی داری وجود دارد. بنابراین می توان به سرمایه گذارانی که در مدل تصمیم خود از متغیرهای حجم معاملات سهام ، EPS و DPS استفاده میکنند پیشنهاد کرد که جهت بالاتر بردن بازده خود می توانند متغیر سرمایه فکری را نیز در مدل تصمیم خود وارد کنند. همچنین در این تحقیق ما به این نتیجه رسیدیم که بین سرمایه فکری و چهار شاخص دیگر تاثیر گذار بر تصمیمات سرمایه گذاران یعنی متغیرهای نوسانات قیمت سهام ، نسبت قیمت به سود ، ثبات روند EPS و ریسک هر سهم (فرضیات اول ، دوم ، پنجم و هفتم ) هیچ گونه رابطه معنی داری وجود ندارد. بنابراین سرمایه گذارانی که در مدل تصمیم خود از این چهار متغیر استفاده می کنند ، در صورت افزودن متغیر سرمایه فکری به جمع متغیرهای موجود در مدل تصمیم خود ، تغییر عمده ای را در بازده خود نخواهند دید.
واژه گان کلیدی: سرمایه فکری، سرمایه انسانی، سرمایه فیزیکی، سرمایه ساختاری، تصمیمات سرمایه گذاران
مقدمه:
شرایط خاص اقتصادی حاکم بر شرکت های فعال باعث گردیده تا مزیت رقابتی این شرکت ها دیگر بر پایه درایی های مشهود آنها نباشد . آن چیزی که امروزه این شرکت ها را در صحنه اقتصاد کنونی رقابت پذیر می نماید دارایی های نامشهود و به عبارتی سرمایه های فکری آنهاست. این قبیل شرکت ها با برقراری ارتباط مناسب با مشتریان و کسب تجربه لازم در این مسیر و با اتکا به دانش ، تکنیک های سازمانی و مهارتهای تخصصی خود توانسته اند این امر را محقق سازند . امروزه سود پایدار زمانی بدست می آید که اولا سازمانها راه بدست آوردن دانش را یاد بگیرند و ثانیا این دانش را مدیریت نموده و باکمک فرایندهای موجود در مدیریت دانش به سرمایه های فکری تبدیل نمایند. زمانی که شرکت ها از اقتصاد صنعتی به سمت اقتصاد دانشی حرکت می نمایند با چالش های بزرگی مانند پویایی ، عدم اطمینان و پیچیدگی روبرو می گردند. در چنین محیط کسب و کاری نیاز به آگاهی بیشتر در مورد سرمایه های فکری و کنترل آنها فزونی می یابد. اهمیت زیاد این موضوع منجر گردیده تا شرکت ها تلاش زیادتری در جهت شناسایی دارایی های نامشهود خود و از سویی مدیریت مناسب آنها نمایند
دانلود رایگان ارزیابی رابطه بین محافظه کاری حسابداری و ریسک ورشکستگی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
| دسته بندی | علوم انسانی |
| بازدید ها | 11 |
| فرمت فایل | docx |
| حجم فایل | 1002 کیلو بایت |
| تعداد صفحات فایل | 150 |
ارزیابی رابطه بین محافظه کاری حسابداری و ریسک ورشکستگی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
چکیده: 1
مقدمه: 3
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1 مقدمه 5
2-1 تاریخچه مطالعاتی. 7
3-1 بیان مسئله 9
4-1. چهار چوب نظری تحقیق. 11
5-1. فرضیه های تحقیق. 12
6-1. اهمیت و ضرورت تحقیق. 12
7-1. اهداف تحقیق. 13
8-1. حدود مطالعاتی. 14
1-8-1 قلمرو مکانی. 14
2-8-1 قلمرو زمانی. 14
3-8-1 قلمرو موضوعی. 14
9-1. تعریف مفاهیم و واژه های کلیدی. 14
فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق
1-2 بخش اول : مبانی نظری. 17
1-1-2 مقدمه 17
2-1-2. تعریف محافظه کاری. 17
3-1-2 . احتیاط. 20
4-1-2. معیارهای ارزیابی محافظه کاری. 20
1-4-1-2. معیارهای خالص دارایی ها 21
2-4-1- 2. معیارهای سود و اقلام تعهدی. 21
3-1-4-2. معیارهای رابطه سود و بازده سهام 22
5-1-2. تقسیم انواع محافظه کاری. 22
1-5-1-2. محافظه کاری مشروط: (محافظه کاری سود و زیانی- محافظه کاری از پیش تعیین شده) 23
2-5-1-2. محافظه کاری نامشروط (محافظه کاری ترازنامه ای- محافظه کاری آینده نگر) 23
6-1-2 روش های اندازه گیری محافظه کاری: 24
1-6-1-2 روش ها اندازه گیری محافظه کاری مشروط. 24
2-6-1-2. روش های اندازه گیری محافظه کاری نامشروط. 26
7-1-2. تعریف ورشکستگی. 28
8-1-2 بررسی قانون ورشکستگی در برخی کشورها 29
9-1-2 بررسی قانون ورشکستگی ایران. 30
10-1-2 دلایل ورشکستگی. 31
1-10-1-2 دلایل درون سازمانی. 31
11-1-2 مراحل ورشکستگی : 33
1-11-1-2 دوره نهفتگی. 33
2-11-1-2 دوره کسری وجوه نقد 34
3-11-1-2 دوره نبود توان پرداخت دیون کامل : 34
12-1-2 ورشکستگی از نظر حقوقی: 35
13-1-2 بررسی استانداردهای موضوعه توسط مراجع حرفه‌ای مختلف در مورد تداوم فعالیت: 35
14-1-2 شیوه‌های ارزیابی تداوم فعالیت.. 36
1-14-1-2 ارزیابی تداوم فعالیت با استفاده از مقررات قانون تجارت: 36
2-14-1-2 ارزیابی تداوم فعالیت با استفاده از گزارش حسابرسان: 37
15-1-2 استانداردهای حسابرسی مربوط به تداوم فعالیت.. 38
16-1-2 پیش بینی ورشکستگی شرکتهای کوچک و کاربرد شاخصهای غیرمالی. 40
1-16-1-2 پیشبینی. 42
17-1-2 کاربرد نسبت‌های مالی. 43
18-1-2 انواع مدل‌های توانمندی مالی. 44
2-18-2 روش تجزیه و تحلیل نسبتها: 45
19-1-2 مدل‌های چند متغیره برای پیشبینی ورشکستگی. 46
20-1-2 اشکالات مدل ممیزی ـ تجزیه و تحلیل متمایز کننده 46
21-1-2مدل‌های احتمال شرطی. 47
22-1-2 مشکلات مدل‌های پیشبینی ورشکستگی: 48
23-1-2 توسعه مدل‌های پیشین پیشبینی توانمندی مالی. 49
24-1-2 مدل‌های پیشبینی ورشکستگی. 51
1-24-1-2 مدل ویلیام بیور (1966) 52
2-24-1-2 مدل آلتمن (1968) 53
3-24-1-2 مدل اسپرین گیت (1978) 56
4-24-1-2 مدل اوهلسون (1980) ـ مدل احتمال شرطی. 57
5-24-1-2 مدل زمیجوسکی (1984) 58
6-24-1-2 مدل فالمر (1984) 58
7-24-1-2 مدل سی اسکوار (1987) 59
8-24-1-2 مدل گرایس (1998) 60
9-24-1-2 ارزیابی مدل زاوگین برای رتبه‌بندی مالی شرکتها 62
2-2 بخش دوم :پیشینه تحقیق. 68
1-2-2 پیشینه تحقیقات انجام شده خارج ازکشور. 69
2-2-2 پیشینه تحقیقات انجام شده در ایران. 77
3-2-2 پژوهش های انجام شده در زمینه ورشکستگی در ایران. 78
فصل سوم: روش اجرای تحقیق
1-3 مقدمه 81
2-3 روش تحقیق. 81
3-3 جامعه ونمونه آماری. 82
5-3 روش های جمع آوری اطلاعات.. 83
6-3 روش تحقیق. 83
7-3 مدل های مورد استفاده برای آزمون فرضیه های تحقیق. 84
8-3 متغیر های تحقیق. 84
1-8-3 متغیر مستقل. 84
2-8-3 متغیر وابسته 85
9-3 روش تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 86
1-9-3 تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی. 87
10-3 اعتبار درونی و برونی پژوهش.. 93
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها
1-4 مقدمه 95
2-4. شاخص های توصیفی متغیرها 95
3-4. روش آزمون فرضیه ها ی تحقیق. 97
4-4. تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 98
1-4-4. بررسی فرض نرمال بودن متغیرها: 99
2-4- 4. خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه به شرح ذیل بیان می شود 100
1-2-4-4. تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی اول: 100
1-1-2-4-4. تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه فرعی الف: 100
2-1-2-4-4. تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه فرعی ب: 104
2-2-4-4. تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه اصلی دوم : 108
1-2-2-4-4. تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه فرعی الف: 109
2-2-2-4-4.تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه فرعی ب: 112
فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات
1-5 مقدمه 119
2-5. نتایج فرضیه اصلی اول. 119
1-2-5. نتایج فرضیه فرعی الف.. 119
2-2-5- نتایج فرضیه فرعی ب.. 120
3-5. نتایج فرضیه اصلی دوم 120
1-3-5. نتایج فرضیه فرعی الف.. 120
2-3-5. نتایج فرضیه فرعی ب.. 121
4-5. نتیجه گیری کلی تحقیق. 122
5-5. پیشنهادات.. 122
1-5-5. پیشنهاد بر مبنای فرضیه های پژوهش.. 122
2-5-5. پیشنهاد برای پژوهش های آتی: 123
6-5 محدودیت های تحقیق. 123
پیوست ها
فهرست شرکت ها 126
منابع و ماخذ
منابع فارسی: 128
منابع لاتین: 130
چکیده لاتین. 132
نگاره (1-2): دلایل ورشکستگی. 33
نگاره (2-2): مراحل ورشکستگی. 34
نگاره (3-2): نتایج حاصل از مدل‌های تجربی پیشبینی. 49
نگاره (4-2): نتایج حاصل از آزمون در جدول ذیل قرار دارد: 54
نگاره (5-2): نتایج آزمون مدل آلتمن 1982. 55
نگاره (6-2) : خلاصه تحقیقات خارجی مرتبط با محافظه کاری و ورشکتگی. 75
نگاره (1-3): مشخصات روش پیرسون. 89
نگاره (1-4): شاخص های توصیف کننده متغیرها تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع 96
نگاره (2-4) : آزمون کالموگراف – اسمیرنوف K-S)) 99
نگاره (3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر محافظه کاری مشروط و ریسک ورشکستگی. 100
نگاره (4-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 101
نگاره (5-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 102
نگاره (5-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر محافظه کاری نامشروط و ریسک ورشکستگی. 104
نگاره (6-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 105
نگاره (7-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 106
نگاره (8-4). خلاصه یافته های حاصل از بررسی دو فرضیه فرعی الف و ب.. 108
نگاره (9-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر محافظه کاری مشروط و ریسک ورشکستگی. 109
نگاره (10-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 110
نگاره (11-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 110
نگاره (12-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعدیل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر محافظه کاری نامشروط و ریسک ورشکستگی. 113
نگاره (13-4) : تحلیل واریانس رگرسیون. 114
نگاره (14-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 114
نگاره (15-4). خلاصه یافته های حاصل از بررسی دو فرضیه فرعی الف و ب.. 117
نمودار (1-3) مدل تحقیق. 84
نمودار (1-4) : ناحیه رد و قبول فرض صفر در سطح اطمینان 95%.. 98
نمودار (2-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 103
نمودار (3-4) : خط و معادله رگرسیون. 103
نمودار (4-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 107
نمودار (5-4) : خط و معادله رگرسیون. 107
نمودار (6-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 111
نمودار (7-4) : خط و معادله رگرسیون. 112
نمودار (8-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 115
نمودار (9-4) : خط و معادله رگرسیون. 116
چکیده:
این پژوهش روابط موجود در میان حسابداری محافظه کارانه و ریسک ورشکستگی را مورد بررسی قرار می دهد، که محافظه کاری سبب افزایش اموال و پول نقد و ورشکستگی به عنوان شرایطی که در آن پول نقد به میزان کافی وجود ندارد.تبعیت می کند، بنابراین تئوری حسابداری حاکی از وجود رابطه بین این دو مقوله است. در این پژوهش از طبقه بندی محافظه کاری مشروط و نامشروط و از مدل پیش بینی ورشکستگی زاوگین و آلتمن که طیفی از احتمال ورشکستگی را ارائه می دهند استفاده شده است. جهت بررسی رابطه در شرایط بازار سرمایه ایران در دوره زمانی 1388-1379 جامعه مطالعاتی شامل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد که با استفاده از روش حذف سیستماتیک شرکت هایی که اطلاعات مورد نیاز پژوهش ما را فراهم نکردند حذف و تعداد 76 شرکت انتخاب شوند. پس متغیر های پژوهش مورد شناسایی قرار گرفته و جهت تجزیه و تحلیل اطلاعات، از داده های به دست آمده از نرم افزار های رهاورد نوین، برای محاسبه متغیر های پژوهش از نرم افزار Excel استفاده شده است. این داده ها جهت آزمون فرضیه ها توسط نرم افزار Spss به کمک آماره های توصیفی و استنباطی نظیر تحلیل همبستگی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. از تحقیق این نتایج حاصل شد فرضیه اصلی اول: بین محافظه کاری حسابداری و ریسک ورکستگی طبق مدل آلتمن در بازار سرمایه ایران ارتباط معنادار وجود دارد. با توجه به تقسیم محافظه کاری به مشروط، مولفه های آماری به دست آمده از آزمون های آماری مربوط به متغیر های این فرضیه نشان می دهد که متغیر ها دارای ارتباط خطی و معکوس با یکدیگر هستند. در نتیجه فرض خطی بودن رابطه بین محافظه کاری مشروط و نامشروط و ریسک ورشکستگی تایید می گردد. فرضیه اصلی دوم: بین محافظه کاری و ریسک ورشکستگی طبق زاوگین در بازار سرمایه ایران ارتباط معنادار وجود دارد. با توجه به سنجش محافظه کاری از طریق تقسیم بین محافظه کاری مشروط ونامشروط، مولفه های آماری به دست آمده از آزمون های آماری مربوط به متغیر های این فرضیه نشان می دهد که محافظه کاری مشروط و نامشروط با ریسک ورشکستگی طبق مدل زاوگین دارای ارتباط خطی و معکوس هستند. در نتیجه فرض خطی بودن رابطه بین متغیر ها تایید می گردد. نتایج مقایسه ای حاصل از دو فرضیه اصل پژوهش نیز حاکی از این مهم است که رابطه بین محافظه کاری مشروط و ریسک ورشکستگی طبق دو مدل آلتمن و زاوگین قوی تر از رابطه بین محافظه کاری نامشروط و این دو مدل می باشد. نتایج به دست آمده در این پژوهش با سایر تحقیقات جهانی به خصوص نتایج تحقیق فرانک و همکاران (2010) مطابقت کاملی را نشان می دهد و می تواند کلیه گروه های ذی نفع درون سازمانی و برون سازمانی را در اتخاذ تصمیمات خود یاری کند.
واژه های کلیدی: محافظه کاری حسابداری، محافظه کاری مشروط، محافظه کاری نامشروط، ریسک ورشکستگی، مدل آلتمن، مدل زاوگین
مقدمه:
امروزه پیشرفت سریع فناوری و تغییرات محیطی وسیع، شتاب فزاینده ای به اقتصاد بخشیده و رقابت روز افزون موسسات دستیابی به سود را محدود و احتمال ورشکستگی را افزایش داده است. از سوی دیگر مالکین، سرمایه گذاران، شرکای تجاری و بستانکاران با تکیه بر گزارش های مالی شرکت ها به ارزیابی موفقیت یک شرکت و گرایش آن به ورشکستگی علاقمند هستند. در تصمیم گیری های مالی سرمایه گذاران و بستانکاران در مورد یک موسسه صورت های مالی نقش اساسی را بازی می کنند. صورت های مالی بخش اصلی فرایند گزارشگری مالی را تشکیل می دهند. هدف های گزارشگری مالی و مبانی حسابداری ایجاب می کند، اطلاعاتی که گزارشگری مالی را تشکیل می دهند، از ویژگی های معینی برخوردار باشند. در مفاهیم گزارشگری ایران از ویژگی ها با عنوان خصوصیات کیفی یاد شده است، یکی از این خصوصیات کیفی محافظه کاری است. محافظه کاری حسابداری از افزایش اموال و پول نقد ورشکستگی به عنوان شرایطی که پول نقد به میزان کافی وجود ندارد تبعیت می کند پس باتوجه به ارتباطات میان محاظه کاری و ریسک ورشکستگی، اعمال محافظه کاری با افزایش وجوه نقد در دسترس و به جریان انداختن آن توسط شرکت هایی که در محدوده فشار مالی هستند، باعث می شود که این شرکت ها ریس ورشکستگی پایین تری داشته باشند براساس این موضوع محافظه کاری غالبا با ریسک ورشکستگی ارتباط منفی دارد، مهمترین هدف مطالعه حاضر تعیین تئوریک شاخص های سنجش محافظه کاری، آزمون این شاخصه ها و ارائه شواهد لازم به منظور کمک به فعالان بازار سرمایه ایران، برای اتخاذ تصمیمات منطقی در فرایند مدیریت و سرمایه گذاری است.